해외선물거래의 특징
01. 거래소 거래와 청산 가능
장외시장(Over-the-Counter) 거래와는 달리 특정 공인된 거래소 내에서 성장된 상품들만을 공개적으로 거래하고 있습니다. 선물거래소는 청산기관을 운영하는데, 매도자와 매입자의 중간에서 거래 상대방의 역할을 대항하는 역할을 하며 계약이행을 책임짐으로 선물계약 이행에 관해 매수 및 매도자 즉 쌍방향에 대한 보증을 함으로 거래자들은 안심하고 거래할 수 있습니다. 쉽게 설명을 전해드린다면 유동성의 문제만 없다면 언제든지 편안하게 미결제약정을 반대 거래하여 청산하실 수 있습니다.
02. 표준화된 상품
거래 대상품의 규격 및 품질, 호가 단위, 인수도 방법 및 시기 등이 거래소가 정한대로 표준화 되어 있으며 공신력이 있는 상품입니다. 즉 표준화는 거래자가 오직 가격에만 집중할 수 있는 장점을 가져 거래가 활성화되고 유동성이 커지면서 호가가 좁혀져 상대적으로 좋은 가격에 거래를 할 수 있습니다.
03. 24시간 거래 가능
해외선물은 상품별로 거래시간이 상이 하나, 시카고선물거래소(CEM그룹)의 전산장 거래상품은 거의 24시간 약 23시간 정도 거래가 가능합니다.
해외 주요국 주식시장은 한국시간으로 (썸머타임 시행전)으로 아래의 표(해외선물 거래시간 자세히 알아보기)와 같으며, 각각의 시간이 겹치는 시간대에 유동성과 변동성이 매우 크게 증가합니다.
선물거래
증거금 제도
선물거래란 미래의 일정 시점에 일정한 상품을 미리 정한 가격으로 주고 받을 것을 지금 체결하는 계약의 형태이다. 계약을 반드시 이행하겠다는 약속의 증표로 일정한 증거금을 선물회사에 납부한다는게 간단하게 말씀을 드리면 증거금이라고 말을 할 수 있습니다. 증거긍과 일반적 상행위에서 나타나는 계약금과의 가장 큰 차이는 선물을 사는 매수자뿐 아니라 선물을 파는 매도자도 증거금을 지불해야하는 방식이 다르다. 선물을 판 사람이 계약을 파기하게 된다면 산 사람에게 피해가 올 수 있기에 굉장히 합리적인 제도라고 말을 할 수 있다. 증거금 제도와 거래소라는 청산기관이 계약의 이행을 보증해주기이 때문에 선물거래의 신용이 높고 보장성이 뛰어납니다.
일반적인 상거래에서는 계약 불이행 시 계약금을 매도자가 수취하게 되고 계약은 파기가 되지만 선물시장은 이러한 기능성을 막기 위한 장치를 만련하여 운영 및 도입한 시장입니다. 계약을 맺은 후 상품의 각격이 올라가게 되면 매도 계약을 맺은 자가 손실을 보게 되어 향후 계약의 불이행 가능성이 커지므로 거래소는 매도 계약을 맺은 사람의 증거금에서 가격 상승 분 만큼을 매수자에게 지급합니다. 이것이 증거금이라고 말씀을 드릴 수 있습니다.
증거금은 즉 거래소에서 정한 일종의 약속 이행 보증금이라고 말씀을 드릴 수 있으며 , 개시증거금을 납입한다면 현물거래와 동일한 금액의 거래를 할 수 있습니다. 거래를 유지하기 위해 정해진 유지 증거음 이하로 하락할 경우 개시 증거금 수준으로 추가로 증거금을 납부하셔야 거래를 유지할 수 있습니다. 유지 증거금 이하로 떨어지는 경우를 마진 콜 이라고 합니다. 고객이 추가증거금을 납부하지 않을 경우 미결제 약정 전부를 장중 시장가격으로 반대매매를 하게 되어 청산하게 됩니다.
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개시증거금 : 거래를 시작할 때 납부하는 금액
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유지증거금 : 거래를 하는 동안 최소한 유지해야 하는 수준의 금액
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추가증거금 : 마진콜 발생시 개시증거금 수준으로 납입해야 하는 금액
해외선물 장점
레버리지 효과
선물거래는 증거금 제도로 인해 현물거래에 비교한다면 투자금액이 상대적으로 작다고 볼 수 있습니다. 그 말은 투자금액이 작으므로 투자금액 대비 손익의 폭도 큽니다. 레버리지 효과는 선물거래의 최대 장점이라고 말 할 수 있으며 거래대금 총액대비 3~7%의 증거금으로 거래가 가능합니다.
일일정산제도
선물거래에서는 그날 거래한 가격과 거래소의 당일 정산가의 차액을 계산하여 이익이 난 경우에는 거래계좌로 받고, 손실이 난 경우에는 거래 계좌에서 빠져나갑니다. 일일정산제도는 청산된 거래 뿐 아니라 미결제약정(open position : 청산되지 않은 포지션) 또한 매일매일 당일의 정산가격(Settlement price: 보통 당일 종가)에 의거하여 평가하고 이에 따라 손익구조가 나타나며 자산의 예탁금액잔고를 파악하고 필요한 증거금 수준을 만족하는지 알아보고 있습니다.
양방향 거래
선물거래는 매수 후 매도 거래뿐 아니라 가격이 하락할 경우에는 먼저 매도 후 매수로 청산하는 거래를 통해 수익을 낼 수 있습니다. 양방향 거래는 그 어떤 시장 환경에서도 변동성만 존재한다면 손익을 낼 수 있는 구조로서 선물거래가 갖고 있는 가장 큰 장점 중 하나이며 해외선물,선물옵션을 이용하는 이유 중 큰 역할을 하고 있다고 말씀을 드릴 수 있습니다.
금융선물
상품선물
더킹드레이딩
상품구분에 대한 설명
현금정산 (Cash Settlement)
- 선물만기에 차액만 현금결제 되는 방식입니다.
실물인수도 (Physical Delivery Settlement)
- 선물만기 시 거래소에서 지정한 방식에 따라 선물매도 혹은 매수자가 실물을 인도 혹은 인수하는 방식입니다.
01. 일일정산
대부분의 상품이 일일정산을 하고 있습니다. 매일 매일 정산가격으로 손익을 정산합니다. 보유 포지션의 익일 평가 예탁금이 유지증거금 이하 수준이 딘다면 마진콜이 발생 즉 추가증거금이 발생합니다. 장 종료 후 보유 종목의 정산가 대비 손실을 반영한 익일 평가 예탁금이 포지션에 대한 유지증거금 이하로 내려가게 되면 마진콜 방생합니다. 단, 국내 코스피, 달러원 선물처럼 매일 미결제 평가손익까지 익일예탁금에 반영하여 결제하지만 , 해외선물은 포지션을 청산하여 확정된 손익만 예탁금에 익일 반영합니다.
02. 만기정산
만기 이전에 포지션이 청산되어도 해당 손익의 정산은 만기 시에 결제가 되어 예탁금에 반영이 됩니다. LME의 비철금속 상품이 만기정산방식을 택하고 있습니다.
Thekingtrading
더킹트레이닝에서 제공해드리고 있는 서비스를 이용하신다면 안전하고 확실하게 자산증가 및 수익창출을 할 수 있다는 말씀을 전해드리며 항상 안전하게 투자하시고 매수 및 매도를 하기전에 전문성이 뛰어난 전문가에게 상담을 제공받아 투자하시길 바라겠습니다. 감사합니다.
해외 선물 시장의 구성
선물거래소
선물거래의 특징 중 하나가 모든 선물거래소에서 이루어지는 장내거래(Exchange Market)라는 것입니다. 거래소에서는 선별된 상품을 상장시켜 거래가 이루어지게 합니다. 원유,통화,채권,주식 등의 상품을 거래단위와 시간,상품 등을 선물이라는 일반 상품처럼 규격화하여 거래가 이루어질 수 있도록 만들어져 있습니다. 세계적으로는 다양한 거래소가 설치되어 있습니다. 시카에서는 세계에서 가장 규모가 큰 곡물거래소, 뉴욕에는 원유거래소, 런던에는 금속거래소, 호주와 뉴질랜드에는 모직과 육류, 과일을 취급하는 거래소가 있습니다.
선물중개회사
선물거래에 있어 일반 고객은 거래소와 직접 거래를 할 수 없고, 더킹트레이딩 같은 금융투자회사나 선물사를 통해 거래해야합니다. 이들이 고객의 매매체결과 증거금을 관리해드리고 있다는 사실을 전해드립니다.
청산소
청산소는 선물의 매입자와 매도자 각각의 상대방이 되어 거래이행을 보증하고 거래종료 시까지 각각의 계약을 관리함으로써 선물거래의 가장 중요한 기능을 수행합니다. 청산의 주요기능으로는 선물계약의 이행보장, 일일정산, 청산가능 , 현물 인수도 기능 등이 있습니다.
